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电力设备及新能源行业:新电改配套方案出台在即,碳排放交易市场进程加快

发布时间:2015-08-10    研究机构:东方证券

投资要点

本周电力设备与新能源板块上涨5.26%。发电设备指数上涨7.91%,光伏发电指数上涨6.28%,风力发电指数上涨5.19%,核能核电指数上涨4.92%。股价涨幅前五分别是通达股份、圣阳股份、北京科锐、许继电气、麦迪电气,跌幅前五分别是恒顺众昇、中元华电、通光线缆、汉缆股份、智慧能源。

行业层面,推动打造西部光热发电产业链:国家能源局提出将从规划指导、示范工程、政策支持以及技术攻关四方面大力推进我国太阳能热发电产业发展。加快建立全国碳排放权交易市场:发改委下一步将加快建立全国碳排放权交易市场,推动出台碳排放权交易管理条例,制定相关配套细则,完成全国碳排放权交易总量设定和配额分配方案,出台重点行业企业碳排放核算与报告标准,完善碳交易注册登记系统功能。核电“出海”迎新征程,核电市场空间广阔:英能源与气候变化部与法国EDF 能源已达成一致,将兴建预算高达250亿英镑的欣克利角C 核电站,项目2/3的先期投资将来自中国,这也是中国与英国的首个核电项目。奥巴马清洁能源计划“对煤炭宣战”:方案的目标是到2030年,美国发电厂的碳排放与2005年相比减少32%,该计划认为,从2020年到2030年节省的能源在2030年能共给3千万家庭,消费者则能节约1550亿美元。

公司层面,ST集成将于8月12日恢复上市。科陆电子电网级箱式储能系统通过CSA 集团的认证,由此成为全球第二家在储能系统方面获得CSA c us认证的公司。泰胜风能收购公司蓝岛海工,本次交易是公司进一步向海上风电业务延伸的重要步骤之一,有利于增强公司的持续盈利能力。

投资策略与建议

我们建议关注目前行业内基本面和估值情况具备较明显优势的公司有:阳光电源(300274,买入)、桂东电力(600310,未评级)、丹甫股份(002366,未评级)。从能源结构的变革来看,我们认为阳光电源及丹甫股份都是各自子行业最优秀的标的,且成长性也在过去几年被不断验证,今年仍将是超预期的一年,因此大跌之后投资价值凸显。从能源体制的变革来看,我们认为桂东电力将会是布局完善最快的标的,公司依托自身的贺州市小电网拥有得天独厚的售电侧实验平台,未来在广西乃至周边省份的小电网整合均会走在前列。

风险提示

行业政策推进低于预期

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